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Fundos Exclusivos
O que são?
Os fundos exclusivos são ótimas alternativas para quem possui patrimônio elevado e deseja participar ativamente da gestão. Muito parecidos com os fundos normais que encontramos no mercado disponíveis para investir: possuem seus cotistas, alocam em diversos ativos e podem ser conservadores, moderados e agressivos. Porém, a grande diferença é que são fechados, formados por um único cotista ou um grupo limitado de cotistas (como por exemplo uma família).
Além disso, como os fundos normais, também possuem a mesma estrutura:
► Gestora: equipe de profissionais habilitados e qualificados que seleciona, aloca e administra, os ativos do fundo segundo os objetivos pré-estabelecidos.
► Administrador: responsável pelo funcionamento do fundo, além de controlar os prestadores de serviços, divulgar o valor da cota, acompanhar os fluxos de caixa, entre outros;
► Auditor Independente: auditar as contas e documentos do fundo, visando garantir a precisão das informações prestadas e o alinhamento entre as políticas e a operação;
► Custodiante: responsável por registrar, guardar e garantir a segurança dos ativos adquiridos pelo fundo.
Quais os tipos de Fundos Exclusivos?
Existem dois tipos de Fundos Exclusivos, os Abertos e os Fechados.
► Fundo Exclusivo Aberto: possibilita livre movimentação de capital, não existe limites de aportes e resgates, incidência do imposto come-cotas e tributação do Imposto de Renda regressiva (exceto para Fundos Exclusivos de ações);
► Fundo Exclusivo Fechado: diferente do aberto, não possibilita livre movimentação de capital, apenas 2 aportes e resgates por ano, isenção do imposto come-cotas, possibilidade de amortização de capital de 12 em 12 meses e resgate total apenas no encerramento do fundo.
Quais as vantagens?
Além de unificar seus investimentos, existem outras vantagens principais e muito importantes ao se investir em um Fundo Exclusivo, como:
CNPJ Próprio
Os fundos exclusivos são operados como se fossem uma empresa, pois ele possui o Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica. Assim todas as obrigações e responsabilidades são da Pessoa Jurídica e não do investidor Pessoa Física, inclusive proporcionando proteção patrimonial ao cotista.
Otimização Tributária
Pelo fato de separar a PJ da PF é possível simplificar e reduzir a tributação na movimentação dentro do Fundo. Ou seja, ao comprar e vender os ativos não é cobrado o IR (Imposto de Renda), apenas no resgate.
Outro fator importante é a isenção do come cotas nos fundos exclusivos, que é a antecipação do pagamento de IR em rendimentos de aplicações em fundos de investimento. Para exemplificar, abaixo será feita uma simulação com duas situações. A primeira é um fundo tributado apenas no resgate e, a segunda, um fundo com a antecipação de imposto de renda semestral do come-cotas:
Compensação de Prejuízo
Como todos sabem, ao realizar uma operação é possível obter dois resultados: lucro ou prejuízo. Porém, com um fundo exclusivo é possível compensar o prejuízo em outro ativo.
Exemplo: Vamos supor que uma pessoa tenha uma carteira de investimento formada por um CDB e por uma ação. Caso ela obtenha prejuízo ao vender esta ação, não será possível compensar em cima do IR do CDB, pois nesse caso eles não possuem nenhuma relação. Já se eles estivessem dentro de um fundo exclusivo, eventuais prejuízos de alguns ativos podem ser compensados antes da apuração do IR do fundo.
Gestão
Por ter uma quantidade limitada de cotistas é possível participar ativamente da gestão do fundo, tornando-o muito mais alinhado com seus interesses e objetivos, pois são esses cotistas que definem a política de investimento. Além disso, o investidor consegue acessar diretamente os investimentos através do fundo, sem precisar de um distribuidor como banco ou corretora.
Caso o investidor junte um grupo limitado de familiares/amigos/sócios para montar um fundo exclusivo é normal que consiga uma redução de custos, assim como se for um fundo que invista em outros fundos de investimento, parte da taxa de administração desses fundos investidos pode ser convertida para dentro do fundo exclusivo, tornando-o ainda mais atrativo.
Sucessão Patrimonial
As cotas do Fundo podem ser doadas, respeitando a legislação vigente com relação a herança, onde o sucessor já pode acessar o patrimônio diretamente na ausência do doador.
Os fundos exclusivos, para quem possui disponibilidade maior de capital, acabam sendo uma das principais formas de investir por possuir diversas características e vantagens que fazem diferença no resultado. Ao contrário do que muitos pensam, não é nada trabalhoso abrir um fundo exclusivo. Basta apenas procurar alguma gestora, como a HOA, para cuidarem de todo esse processo.
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